В центре внимания данные ADP и протокол заседания ФРС; цены на нефть растут

На этой неделе торги в большинстве валютных пар на настоящий момент велись в боковом диапазоне, т.к. инвесторы не спешат делать выбор между долларовыми медведями и быками. Очевидно, что в связи с этой неопределенностью, японская иена наилучшим образом воспользовалась ситуацией и продолжила рост, в результате чего курс доллара к иене опустился ниже отметки 111. Отметим, что инвесторы, хоть и медленно, но будут выбираться из сложившейся рутины, т.к. до пятницы будет опубликовано несколько ключевых экономических показателей, а также протокол мартовского заседания ФРС.

Так, сегодня в 12:15 GMT будет выпущен отчет по занятости от ADP. Рынок ожидает гораздо меньшей цифры по сравнению с февралем, когда число нанятых на работу показало взрывной рост и составило 298 тыс. против медианного прогноза в 187 тыс. В марте ожидается значение около 185 тыс. Мы, в свою очередь, полагаем, что существует значительная вероятность того, что февральские данные будут пересмотрены в сторону снижения. В последние несколько месяцев ФРС медленно меняет тон своих заявлений, уделяя все меньше внимания общему уровню безработицы и темпу создания рабочих мест и все больше подчеркивая изменения уровня частичной занятости и базовой инфляции.

Таким образом, сегодняшний отчет по занятости, как и данные по несельскохозяйственной занятости (NFP) в пятницу, лишь незначительно повлияют на курс доллара. С другой стороны, такое влияние на доллар в конечном итоге может оказать мартовский протокол заседания ФРС, который будет опубликован в 18:00 GMT, особенно в случае неожиданного смещения в сторону «голубей». Накануне публикации протокола очевиден риск снижения доллара. 

Выборы во Франции: риск Меланшона для единой валюты недооценивается (автор – Йэнн Квеленн)

Вчера транслировался второй раунд дебатов кандидатов в президенты Франции, в котором приняло участие 11 человек, которым была предоставлена возможность объяснить свою точку зрения по многим различным вопросам. В целом ожидалось, что в дебатах победит Эммануэль Макрон и что другие кандидаты едва ли смогут эффективно атаковать его. Никто из кандидатов не провалился на дебатах, поэтому определить победителя было очень трудно.

На рынках можно заметить, что фондовый индекс CAC 40 повышается более медленно, чем Euro Stoxx 50. Мы пытаемся измерить опасения инвесторов и полагаем, что хорошим инструментом для этой цели могут послужить цены на акции банков. Ясно, что их волатильность сейчас увеличивается.    

На валютном рынке мы не предполагаем укрепления единой валюты в случае избрания Макрона или Франсуа Фийона. Кроме того, риски для евро растут, т.к., по нашему мнению, вероятность победы Жана-Люка Меланшона сейчас недооценивается. Его выступления на дебатах всегда имеют наиболее завершенный характер, и, возможно, именно он выступает лучше других кандидатов. Его запасной план состоит в том, что в случае провала переговоров с политическими силами он не колеблясь назначит референдум по выходу Франции из ЕС. Поэтому мы на данный момент предполагаем, что риски снижения евро больше не связаны только с Марин Ле Пен.   

Ориентирующиеся на нефть валюты получили повышательный импульс (автор – Питер Розенстрайх)

Цены на нефть выросли до месячного максимума из-за повышения ожиданий накануне сегодняшних отчетов Международного энергетического агентства по складским запасам нефти. Существуют явные признаки того, что складские запасы нефти в США снизились по сравнению с максимальными уровнями. Цена на нефть марки WTI достигла 51,50 долларов в начале европейской сессии из-за предположений о возможном сокращении предложения нефти. Улучшение состояния американского потребителя привело к более высокому давлению на запасы бензина в США. На прошлой неделе они снизились на 3,7 млн. баррелей, тогда как запасы дистиллятов упали на 2,5 млн. баррелей. Кроме того, возможное нарушение поставок в Ливии и незапланированные падения добычи в Северном море также обеспечивают поддержку растущим ценам на нефть.

Бычьи настроения в торгах нефтью способствовали росту связанных с нефтью валют. Большие мировые складские запасы ранее препятствовали росту цен. Сейчас, когда затоваривание значительно сократилось, цены на нефть могут двигаться вверх. Среди валют развивающихся стран сейчас лидируют мексиканский песо и российский рубль. Нефтегазовый сектор находится на втором месте по росту акций на фондовом рынке. Мы придерживаемся конструктивной позиции по торгам нефтью, т.к. рост спроса на нефть сейчас стимулируется мировыми экономическими условиями (улучшение ситуации во внешней торговле и производственном секторе). ОПЕК снизил квоты добычи на 1,2 млн. баррелей в сутки и любое продление (вряд ли ограничения будут сняты в мае) в тот момент могли показаться очевидными. Однако, учитывая укрепление мировых фундаментальных показателей и приближение летнего сезона вождения, имеет значение каждая баррель нефти.          

Торговые рекомендации Swissquote Sqore: https://ru.swissquote.com/fx/news/sqore