DISCLAIMER

Our systems have detected that you are using a computer with an IP address located in the USA.
If you are currently not located in the USA, please click “Continue” in order to access our Website.

Local restrictions - provision of cross-border services

Swissquote Bank Ltd (“Swissquote”) is a bank licensed in Switzerland under the supervision of the Swiss Financial Market Supervisory Authority (FINMA). Swissquote is not authorized as a bank or broker by any US authority (such as the CFTC or SEC) neither is it authorized to disseminate offering and solicitation materials for offshore sales of securities and investment services, to make financial promotion or conduct investment or banking activity in the USA whatsoever.

This website may however contain information about services and products that may be considered by US authorities as an invitation or inducement to engage in investment activity having an effect in the USA.

By clicking “Continue”, you confirm that you have read and understood this legal information and that you access the website on your own initiative and without any solicitation from Swissquote.

Research Market strategy
by Swissquote Analysts
Daily Market Brief

Неоднородная динамика на фондовых рынках; проблемы с наличием золота вызвали волатильность после закрытия обогатительных фабрик

1

Неоднородная динамика на фондовых рынках; проблемы с наличием золота вызвали волатильность после закрытия обогатительных фабрик

By Ipek Ozkardeskaya

Снизившись до отрицательных величин, рост на фондовых рынках США наконец восстановился и два из трех ведущих фондовых индекса завершили сессию среды в зеленой зоне. Таким образом, мы наблюдаем рост на фондовых рынках США в течение двух дней подряд впервые с начала вызванного коронавирусом спада. Индекс S&P500 (+1,15%) закрепил достигнутые позиции после согласия Конгресса США на беспрецедентную программу экстренной помощи объемом 2 трлн. долл., тогда как Dow подрос на 2,39%, поддержанный взлетом акций компании Boeing на 24,32% на фоне надежд, что этой компании, находящейся на краю финансовой катастрофы, окажут какую-либо помощь. Также заметно выросли акции United Tech и Nike Inc. – на 10,87% и 9,24%, соответственно.

Акции технологических компаний отставали от тренда. Понизились котировки Apple (-0,55%), Microsoft (-0,96%), Cisco (-2,41%) и Intel (-2,18%). Nasdaq опустился на 0,45%.

Индекс доллара США вновь опустился ниже отметки 101, что указывает на улучшившиеся рисковые настроения на мировых рынках активов.

Но есть проблема: утверждение этой колоссальной программы фискальной помощи Палатой представителей может задержаться из-за разногласий насчет помощи работникам с низкими зарплатами. Нет смысла напоминать, что домохозяйства и предприятия с низкими доходам наиболее уязвимы перед вынужденным приостановлением работ, которое все чаще происходит сейчас. Таким образом, в отличие от предыдущего финансового кризиса, в этот раз восстановление активности должно стимулироваться от нижних уровней экономики к высшим. Для инвесторов задержка в утверждении программы помощи снова поставит под угрозу настроения на рынке и недавний рост на фондовых и кредитных рынках.

Азиатские рынки показали неоднозначную картину: повысилась активность в Сиднее (+2,31%), небольшие потери понес Шанхай (-0,60%), резко упали котировки в Токио (-4,51%).

Активность по фьючерсам на FTSE (-2,54%) и DAX (-2,42%) указывает на то, что ценовое ралли может остановиться и в Европе.

Нефть марки WTI консолидировалась на уровне $25 за баррель – довольно скромный рост, если учесть, что запасы коммерческой нефти в США на прошлой неделе увеличились всего на 1,6 млн баррелей (прогноз: 2,9 млн, предыдущее значение: 2 млн).

Золото выросло до $1637 долларов за унцию. Фактическая положительная динамика цен на золото поддерживается дефицитом физического золота на рынках в результате прекращения работы аффинажных заводов в связи с эпидемией Covid-19. Это вызывает проблемы с ликвидностью на рынках золота, что объясняет повышение волатильности и рост цен, несмотря на улучшение настроений на рынке.

На валютном рынке евро продолжил рост до 1,0933 по отношению к доллару США. Сейчас пара EUR/USD готовится протестировать предложение на уровне 1,10. Разрыв между ультрамягкой монетарной политикой ФРС и нейтральной политикой ЕЦБ должен поддержать дальнейшее восстановление единой валюты. Стоп-уровни сосредоточены выше отметки 1,10, их ликвидация приведет к укреплению евро. Но главным препятствием для укрепления евро остаются слабые экономические данные, так как активность в еврозоне опустилась до беспрецедентно низкого уровня.

Индекс уверенности потребителей Германии в апреле упал до рекордно низкой отметки 2,7 (прогноз: 7,1, предыдущее значение: 8,3). Розничные продажи одежды в магазинах Германии снизились на 90% по сравнению с прошлым годом.

Объем розничной торговли в Великобритании сократился на 0,3% в феврале (прогноз: 0,2%, предыдущее значение: 0,9%). Мартовский показатель будет гораздо ниже, т.к. в этом месяце активность заметно замедлилась. Мы ожидаем двухзначного падения и полного прекращения активности в апреле.

В Швейцарии ведущие ритейлеры перегружены потоком онлайн-заказов, которые не могут обработать.

К сожалению, европейские интернет-магазины не так развиты, как магазины Азии и США, и не могут оказать экономике необходимую сейчас поддержку.

В среду пара GBP/USD нашла достойную поддержку ниже отметки 1,20. Ожидается, что на сегодняшнем заседании по денежно-кредитной политике Банк Англии (БА) оставит процентную ставку без изменения, ведь регулятор уже понизил ставку до исторического минимума на уровне 0,10% и увеличил объем выкупа активов на 200 млрд фунтов стерлингов на экстренном заседании в начале этого месяца. По нашим прогнозам, БА продолжит сверхмягкую монетарную политику, учитывая, что в экономике Великобритании в первой половине этого года ожидается спад на 10%. Если добавить к этому растущее беспокойство по поводу «жесткого Брекзита», можно предположить, что укрепление фунта будет ограничено. Мы считаем, что крупномасштабная коррекция нисходящего тренда по доллару США может поддержать рост GBP/USD до 1,3 в среднесрочной перспективе, но короткие основные позиции, скорее всего, помешают росту выше этого уровня.


 
Live chat